Такие термины биржевой торговли, как фьючерс и форвард, непосредственно относятся к деривативам, с общими чертами, но совершенно разными по назначению. Как фьючерс, так и форвард, предлагают сделку по предыдущим договоренностям, с оговоренными условиями. К примеру, такой финансовый инструмент, как форвард, позволяет не реагировать на изменение цены после заключения контракта. То есть, цена зафиксирована заранее, и последующие изменения для форварда, никакого значения не имеют. В назначенное время, покупатель получает произведенный товар, а продавец, естественно, оплату за него.
Немного по-иному обстоят дела с фьючерсом, так как благодаря этому финансовому инструменту поставка товара совершенно не обязательна. Это своеобразная страховка от рисков, используется в стратегиях хеджирования, и по статистике, до 97% процентов контрактов, попросту не исполняются.
Также фьючерсные контракты могут иметь иное назначение, к примеру, для получения прибыли, образуемой за счет колебания цены базисного актива. Эти контракты часто и эффективно используют спекулянты, и получают соответствующую прибыль.
То есть, фьючерс и форвард используются в двух случаях, и здесь эти понятия совпадают:
- при снижении рисков;
- при спекулятивных операциях.
Новичкам работать с ними достаточно сложно, так как большие трудности возникают с механизмом формирования прибыли. Это отдельная тема для игроков, к которой следует отнестись с большим внимание, и более того, с полным понимаем.
Как формируется прибыль и работа механизма
Рассмотреть формирования механизма прибыли предпочтительно на примере, так как это более доступный и понятный вариант.
Гипотетически заключено соглашение на приобретение 10 акций крупного промышленного предприятия, а само исполнение контракта намечено на условный конец года. На момент заключения договора, была установлена общая стоимость, и оценено гарантийное обязательство в размере 17%. Обеспечение производится путем блокировки суммы, составляющей 17% на счету трейдера. Если до завершения контракта активы выросли в цене, то соответственно и возрастает фьючерс. То есть, если предположить, что это произошло в короткие сроки, то покупатель оказывается в большом выигрыше, чего нельзя сказать о продавце.
Но здесь могут возникнуть проблемы, так как биржевый контракт незакрыт, а деньги перечисляются с депозита. Если там финансов не хватит, то сделка может быть закрыта в принудительном порядке.
